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法制完善
“天藍水綠，綠樹成蔭，無愧‘花園城市’的稱號。”這是林東（化名）對新加坡的第一印象。
14年前，林東還是一位高二的學生，因成績優秀，又屢獲物理、數學競賽大獎，被選入新加坡政府SM2獎學金計劃，經過分流考試和英語培訓最終成為南洋理工大學的一名留學生。
“剛到新加坡的時候還很小，但當時覺得新加坡與中國差別較大，特別是在環境保護意識方面，我還很緊張新加坡的法律是否會過於嚴苛，如隨地吐口香糖要被處以鞭刑等，怕哪天不小心自己也被懲罰。”林東笑著告訴《國際金融報》記者。
法律完善並不單單體現在林東感觸最深的環境保護上，上海財經大學商學院教授於研在接受《國際金融報》記者采訪時指出：“法律環境好是新加坡能成為國際金融中心最關鍵的要素。”
1965年，新加坡宣佈獨立時繼承瞭原來英國殖民地時期所留下來的法律體系，保留瞭三權分立的政治框架。
在金融體系建設上也註重權力分散、互相制約，新加坡政府分別設立瞭新加坡金融管理局、新加坡貨幣發行局和新加坡政府投資公司來執行金融監管、貨幣發行和管理外匯儲備的職能。在實施金融管理中，三者完全是獨立行使職權，沒有政府及其他任何部門的幹預。
於研認為，新加坡金融體系設計與世界原有的金融體系遵循共同的價值觀和規章制度。
基礎雄厚
在完善的法律體系下，新加坡人自律、從容，但林東告訴記者：“新加坡人並不貪圖安逸，新加坡的早晨特別有活力，特別靠近南部港口地區，經常還能看到車水馬龍的景象，讓人想起新加坡是個因港而興的城市。”
“新加坡雖然是個城市國傢，但是它所處的地理位置非常優越，處於世界最繁忙的航道馬六甲海峽的出口處，基礎設施比較發達，是東南亞的重要港口和貿易中心。這也是新加坡成為國際金融中心的必要條件之一。”於研表示。
新加坡國際港務集團（PSA）東南亞區總裁陳培鑫在接受采訪時曾表示，新加坡是全球最繁忙的港口之一，有全球最大的集裝箱中轉碼頭。由小型貨輪從泰國、馬來西亞、越南等東南亞國傢運來的商品，在新加坡港口被重新包裝組合後，再由大型集裝箱貨輪運往中東和歐洲各地。同樣，從非洲、中東等地運來的貨物也在這裡打包，然後分銷到亞洲各地。在全球物流中，新加坡港口無疑扮演瞭一個重要樞紐的角色。
在2010年之前，新加坡港一直穩坐全球第一大集裝箱港口交椅，雖然2010年上海港後來居上，但是新加坡作為全球物流中心的地位並未有所下降。因為從上海港發往歐洲以及東南亞各地的主要集裝箱仍然會到新加坡港口進行處理。上海港以及中國經濟的欣欣向榮對新加坡港口的發展有拉動作用。
而在站穩國際貿易、全球物流一席之地後，新加坡才有瞭發展國際金融中心的基礎。
金融活力
雖然新加坡的傳統經濟依然活力強勁，保存瞭較強的競爭力，但對任何人來說，新加坡最具魅力的行業依然是金融業。
對於一位留學生來說，林東接觸新加坡金融業始於他的一次人生選擇。
“雖然我是作為理科生被招入新加坡南洋理工大學，而且新加坡政府為瞭配合發展制造業經濟需求，鼓勵留學生攻讀工程、計算機等技術類方向課程，幫助新加坡制造業增長。但是本科畢業後，我意識到在新加坡，金融業的前景將要超過制造業。在研究生課程的選擇上，我附加瞭金融方向。現在看來，我的選擇是正確的。”林東說。
現在林東任職於匯豐銀行新加坡分行，收入水平超過一般計算機工程師。
“當然，也不能單單從收入水平來衡量一個行業的發展。更吸引我的是，許多金融機構在新加坡設立亞洲總部，地區戰略、產品創新研發都從新加坡開始，中國可能是金融產業鏈的下遊，因為市場、需求在那裡，而在新加坡金融業，我可以站得比較高，對行業認識較為全面，當然學習的東西也更豐富，對我的職業生涯非常有益。”林東告訴記者。
令林東滿意的是，新加坡政府對人才有很多優惠政策，研究生畢業的留學生有很大機會可以拿到新加坡永久居住證，而且當地配套設施非常完善，居住環境令人滿意，目前他已經考慮在新加坡買房長住。
2
金融升級依賴政府智慧
新加坡已經是一個亞洲重要的經濟中心。隨著印度、印度尼西亞和其他東盟中產階層的迅速崛起，財富管理將是新加坡蓬勃發展的產業。此外，人民幣交易的增長也會讓新加坡成為更大的金融中心。”
2012年度“新華-道瓊斯國際金融中心發展指數(簡稱IFCD)”排名中，新加坡緊隨紐約、倫敦、東京、香港，位列第五。而在世界銀行出版的《2011年全球經商環境報告》中，新加坡在排行榜中名列第一，一個隻有500萬人口的城市國傢，超過瞭數十個人口在千萬以上的城市。雖然榜單角度不同，但可以確定的是，新加坡排在全球金融中心前列。
而事實上，新加坡成長為成熟的國際金融中心離其建國也隻有短短48年。“新華-道瓊斯國際金融中心發展指數（簡稱IFCD）”榜單對新加坡的點評中尤其提到瞭政府清廉這一優勢。專傢學者認為，新加坡國際金融中心的發展中，新加坡政府功不可沒，政府智慧的政策制定加速瞭金融中心的成長。
定國策
新加坡對自身的定位從一開始就很明確。
新加坡於1965年脫離馬來西亞獲得獨立後，新加坡政府就決定將發展金融服務業作為建立新的國民經濟結構的一個重要方面，並給予重點傾斜和支持，確立瞭金融立國政策和金融市場國際化的戰略。
於研指出：“在吸取東南亞危機教訓後，新加坡更是強化瞭國際金融中心定位，細化瞭國際金融中心組成。”
1998年新加坡正式出臺瞭世界級國際金融中心建設的藍圖，按照藍圖，新加坡國際金融中心將由七大支柱組成——成為亞洲最大的國際性資產管理中心、亞洲主要的國際性債券中心；亞洲最大的證券及衍生品交易中心、全球三大外匯市場之一、亞洲商業銀行中心、亞洲最大的保險業中心、亞洲遠距離個人金融服務中心。圍繞上述七大中心的建設，新加坡主要采取的措施有：改變監管理念，改革金融監管體系；進一步開放銀行業；大力發展證券業；進一步完善金融法律體系；進一步完善城市基礎設施建設；不斷調整稅收優惠政策；重視國際化人才的引進和培養。
抓機遇
除定位清晰外，令人感嘆的是新加坡政府捕捉機遇的智慧。
於研感慨，在過去幾十年國際大環境變化中，新加坡政府能不斷地抓住新的歷史機遇，在尊重市場的前提下，在關鍵時刻推出促進本國金融中心建設的舉措。
1968年，新加坡政府與一些外資銀行達成協議，創立“亞洲貨幣單位” (ACU)，即“亞洲美元”；此舉不僅形成瞭亞洲美元市場，也是新加坡金融國際化的一個重要裡程碑，為新加坡發展成為地區性的國際金融中心創造瞭先決條件。
“借助於亞洲美元市場的發展，新加坡成為亞洲的外匯交易中心。”於研說。根據2010年1月倫敦金融城發佈的全球金融中心指數，新加坡是全球第四大國際金融中心。其外匯交易量居全球第四位，跨國界貸款居全球第十位，櫃面市場衍生交易居全球第十三位。而在日均交易量上，2011年新加坡已經取代日本東京成為亞洲地區最繁忙的外匯交易市場。
而目前，新加坡又將目光瞄準瞭財富管理機遇和人民幣國際化機遇。野村證券亞洲首席經濟學傢蘇博文在接受《國際金融報》記者采訪時非常認同新加坡瞄準的新機遇，他說：“新加坡已經是一個亞洲重要的經濟中心。隨著印度、印度尼西亞和其他東盟中產階層的迅速崛起，財富管理將是新加坡蓬勃發展的產業。此外，人民幣交易的增長也會讓新加坡成為更大的金融中心。”
為瞭發展財富管理業，以進一步鞏固國際金融中心地位，新加坡金融管理局已經出臺瞭很多措施吸引跨國金融機構，如，進一步開放金融市場；進一步放寬公積金投資條規；政府註入投資，以擴大市場；改革監督制度，專註於監控系統上的風險等。
新加坡政府二手餐飲設備買賣也在向中國政府積極爭取人民幣國際化方面的合作，力爭成為人民幣離岸交易中心。
控松緊
為瞭應對越來越激烈的市場競爭，新加坡政府不得不推出優惠政策吸引資本和機構。
蘇博文指出，稅收優惠政策是新加坡加強金融中心地位的法寶。為改善商業環境新加坡調整瞭稅制，將公司稅由22%調低到20%；將個人所得稅最高邊際稅收率為22%；免除來自海外收入所得稅；將專利使用費的預扣稅降低到10%；新公司首10萬新元應納稅收入將享有3年的免稅待遇等。
此外，新加坡政府也不斷放松對金融業的管制，以吸引國外的金融機構和人員，促進本國金融業的發展。1968年，新加坡取消瞭非居民存款人在利息收入上的預扣稅；1972年新加坡取消瞭對亞洲貨幣單位20%準備金的規定，免除對提貨單和可轉讓定期存單的印花稅征收；1977年，新加坡政府再次讓利，對亞洲貨幣單位各項離岸所得僅征收10%的所得稅；1983年，新加坡政府幹脆對當地銀行金融機構采用亞洲貨幣單位提供的銀行貸款免征所得稅。稅收為主的優惠政策促進瞭亞洲美元市場的發展。
不過，新加坡推行的金融監管放松和稅收優惠政策並不是沒有原則和底線。如在銀行流動性監管方面，新加坡所規定的最低流動性資產比率是18%，是世界上最高的標準。
3
新加坡金融中心並不隻是經營亞洲美元業務，依靠其自身優勢和金融業的多元化運作及發展，以及幾十年來積累的豐富的經驗，其風險承受能力及應對未來挑戰的能力都很強。”
立足掘金亞洲
金融中心的競爭正越來越激烈，而圍繞人民幣國際化而來的機遇，可以幫助現有各個金融中心再上一層樓。
對此，新加坡政府已經向中國政府頻頻伸出橄欖枝。新加坡總理李顯龍2012年9月訪問中國前曾向媒體表示，新加坡也是國際金融中心，中國希望推進人民幣的國際化，在新加坡建立人民幣離岸中心對雙方都是好事。
2月8日，中國人民銀行授權中國工商銀行新加坡分行擔任新加坡人民幣業務清算銀行。新加坡由此成為中國以外第一個擁有人民幣清算行的區域金融中心，新加坡也向離岸人民幣業務中心再邁進一步。
如果說在金融中心的競爭中需要一手好牌的話，新加坡拿到的牌還算不錯。
人民幣業務
為瞭在快速增長的機遇中分一杯羹，新加坡的銀行早在幾年前便開始提供人民幣銀行服務。
星展銀行經濟師周洪禮總結，截至2012年6月，新加坡人民幣存款餘額已達到600億元。得益於與中國大陸貿易和金融往來的健康發展，新加坡境內人民幣存量得到迅速增長。中國是新加坡第三大貿易夥伴，2012年雙邊貿易總額達1040億新幣，自2008年金融危機增長瞭37%。
周洪禮認為，在離岸人民幣交易中心的競爭中，新加坡有一爭之力。
他指出，新加坡不僅擁有良好的金融基礎設施建設以及與中國密切的經濟關系，其地理位置也極其優越台中二手餐飲設備買賣。新加坡作為東盟的樞紐，可以為中國提供良好的平臺，促進其與東盟貿易間人民幣的廣泛使用。
2012年東盟國傢對中國出口從2000年的222億美元攀升至1958億美元，超越日本成為中國第二大進口貿易夥伴。中國從東盟進口商品和原材料如石油和木材。中國對東盟商品的需求將繼續保持強勁。
於研認為：“中國香港和新加坡在離岸人民幣業務方面會形成一定的競爭，但香港優勢較大一些。”
於研強調，規模和產品是衡量離岸人民幣業務的重要標準。事實上，從短期來看，新加坡要在離岸人民幣業務上追趕香港存在較大的差距。
香港早在2004年開始經營人民幣業務，無論從人民幣存款、貿易結算、債券發行以及金融產品方面，都已經具有相當的規模。2010年，人民幣離岸市場在香港取得突破進展，在香港發行的人民幣點心債快速增長，此外，香港也正在逐步實現用人民幣 發行信托基金和股票。
於研指出，未來在離岸人民幣業務方面，將不隻是存在香港與新加坡之間的競爭，還有兩者與倫敦等金融市場之間的競爭。金融中心之間產生競爭是正常的事情，競爭必將帶動效率的提高和產品供應的增加。
蘇博文向《國際金融報》記者表示：“新加坡、中國香港、倫敦都在爭取成為離岸人民幣交易中心，中國是世界第二大經濟體，隨著時間的推移將發展成第一大經濟體，因此有足夠的空間讓3個金融中心從人民幣國際化中獲利。”
周洪禮認為，新加坡是國際和內地企業進軍東南亞市場的跳板。三地擁有很多合作和發展空間，如金融服務融通將促進三地企業間的合作，推動地區投資。
還有底牌
除去人民幣國際化機遇牌外，新加坡手中還捏著不少底牌。
“亞洲美元”是新加坡不同於其他國際金融中心的特色，但在美元霸主地位被動搖，全球探索新貨幣體系的背景下，新加坡“亞洲美元”之牌還能算張好牌嗎？於研認為，目前還是。“亞洲美元業務在未來相當長的一段時間裡還將會在新加坡金融中心中占有一席之地。理由是，美元霸主地位很難在短期內動搖，主要是因為國際金融領域還沒有一個幣種能真正替代美元。”
於研還進一步指出，新加坡金融中心並不隻是經營亞洲美元業務，依靠其自身優勢和金融業的多元化運作及發展，以及幾十年來積累的豐富的經驗，其風險承受能力及應對未來挑戰的能力都很強。
如新加坡在衍生品市場上就具有領先優勢。新加坡是亞洲地區第一個設立金融期貨市場的金融中心，擁有先進的金融期貨市場，對新加坡的國際風險管理活動起到瞭很大的促進作用。新加坡交易所2012年財報顯示，衍生品業務方面，新交所衍生品交易量在該財年增長到瞭7600萬份合約。日均成交量（DAV）提高16%，合約數達到308312份合約，月末持倉量增長瞭53%，達到1432145 份合約。
4
上海應向新加坡學什麼
新加坡作為一個城市國傢，在發展成為金融中心方面有很多不利因素，如國內市場狹小，周邊國傢人均收入低，不靠近世界性的制造業基地等，但新加坡非常善於揚長避短。”
雖然與上海國際金融中心的形式有所出入，上海更適合作為在岸金融中心，新加坡卻是成功的離岸型金融中心，但在專傢眼中，新加坡仍有很多地方值得上海學習。
於研感嘆：“新加坡作為一個城市國傢，在發展成為金融中心方面有很多不利因素，如國內市場狹小，周邊國傢人均收入低，不靠近世界性的制造業基地等，但新加坡非常善於揚長避短。”
如針對土地資源緊張，新加坡政府將撥款30億新加坡幣（約合人民幣150億元）的大手筆填海造地，在2030年前使陸地面積增加52平方公裡，達到約766平方公裡，以匹配人口增長目標。
目前，填海造地形成的濱海灣已經成為新加坡的重要地標，合理規劃和積極利用濱海灣，成為新加坡推進自身城市結構優化、提升其國際金融中心競爭力的重要一步。
蘇博文認為，上海國際金融中心建設首先要向新加坡學習基礎建設，特別是基於金融和司法制度監管的基礎建設。此外，上海也需要學學如何贏得外國投資者良好的口碑，問責制和透明度都使外資金融機構對新加坡大加贊譽。
於研也指出，中國應該向新加坡學習政府智慧，中央政府應該制定適合本國國情的金融監管制度，不能盲目跟風。
借鑒新加坡“有所為，有所不為”的指導思想，選擇合適的突破口。於研認為，上海可選擇兩個方面作為突破口：一是圍繞人民幣國際化戰略，大力發展面向海內外的人民幣相關金融產品，使上海成為人民幣國際金融產品開發和交易中心；二是發揮上海的市場優勢，依托長三角發達的區域經濟為依托，大力發展資產管理業務，成為亞太地區名列前茅的資產管理中心。
另外，人才戰略一直是新加坡的制勝法寶。拿新加坡內閣資政李光耀的話說，“新加坡什麼資源都沒有，除瞭人”。於研指出，上海也應該加強人才建設，業界精英應該與政府合作，共同制定並實施金融中心發展戰略規劃。
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